高汉祥 张永高
〔内容摘要〕 本文通过对六盘水最近六年现金投放与宏观经济指标进行分析，揭示现金投放与宏观经济的关系及变化趋势。
〔关键词〕 现金指标 宏观经济关系 研究
〔作者简介〕 人行六盘水中心支行
六盘水市是贵州西部一座以煤炭、钢铁、电力、建材为重要支柱的现代化能源原材料工业新城，是国家长江以南最主要的煤炭工业基地，也是主要的电力工业基地。作为这样一个工业城市，六盘水市宏观经济发展变化与现金投放关系怎样？经济发展变化对现金投放影响怎样？带着这些问题，我们于近期到各金融机构、主要行业企业、有关部门等，对六盘水的现金投放与宏观经济的关系及变化趋势，进行了调查、分析。
1宏观经济情况
1.1主要宏观经济统计指标
上表可以看出，从2008-2013年间，六盘水的主要经济指标GDP、财政收入、固定资产投资、消费品零售总额等总体都呈快速增长。其中，除2009年GDP增速和2012、2013年消费品零售总额增速偏慢，2008及2010年财政收入增速偏快，2011及2012年固定资产投资增速过快，2013年存款增速过于偏慢，
2013年城镇居民可支配收入偏慢，2011年现金净投放增速过于偏慢2013年还负增长外，其它年份增速大都比较均衡。主要经济指标数据除2011至2013年数据外，与全国经济形势一致。存款增速、现金净投放增速等比较客观不易人为调换指标看，与全国经济大势一致。
国土面积、人口占全市40%以上，主要经济指标占全市一半左右的盘县，情况也如此。只是盘县存款增速过于偏慢偏早。
1.2宏观经济现场调查情况
煤炭行业。煤炭行业是六盘水主要经济行业，它占工业增加值、税收和工业从业人员的一半，其价格和利润从2011年起都大幅下降，2011年年末价格只有年初的40-50%，利润只有年初的5-20%。三大矿务局中水矿2012年开始大幅亏损，盘江及六枝工矿集团从2013年开始较大亏损。中小煤炭企业，大部分处于亏损状态，少部分处于保本微利状态。产量情况，普遍处于停产或半停产状态，产量不到正常的一半。销售情况，销售市场萎缩，连本地电厂、钢铁公司都在用进口煤或外地煤，销售困难，即使销售了也不能及时回笼资金。煤炭行业基本没有存款，企业发工资都常靠贷款。
运输、饮食等与煤炭密切相关行业。煤炭销售困难，生产处于停产半停产状态，运输缺乏可运物资，运输处于停业半停业状态。饮食业，因煤炭行业工人工资都难发，饮食消费明显减少，生意清淡，不少在产煤区的饭店只得关门。
钢铁行业。钢铁行业在六盘水排名第二，从2012年起就出现十亿/年左右亏损，价格低、销售差。
电力行业。2012、2013年总体上无大变化，产值、税收都无大变化。利润上因煤价下跌成本降低，而比2009-2011年有所增加。
建材行业。近五六年来，水泥价格有所增加，利润也有所增加，但整体改变不大。
房地产业。2012、2013年上半年价格有所增长，但成本也增加较多。2013年下半年起销售就无大变化，比较清淡。有价无市，经营压力大。
商贸行业。生意比较清淡，客流量下降比较明显，销售、利润都明显下降。
总体而言，各行业、群体对2012、2013年经济的感受，与2009、2010年相比较就是比较低迷、比较萧条，呈萎缩状态。
2现金投放情况
从全市及盘县各金融机构现金净投放看，总体上增速呈现减慢之势。其中2011年全市现金投放增速还呈负数；2012年全市及盘县现金投放增速又转快；但2013年全市现金投放增速又减慢，盘县还呈负数。其余年份增速比较均衡。
从地区看，盘县现金净投放一直占全市50%以上，但比例逐渐降低，已从70%左右比例逐渐降到占50%水平。水城、钟山片区和六枝比例逐渐增大。
从机构投放看，工行投放所占比例逐渐降低，所占比例从30%逐渐降低到15%；农村信用社所占比例一直高居第一，一直占各机构50%以上，一般都在60-90%间，所占比例也有逐渐降低之势；邮储一直高居净回笼第一，净回笼量相当于净投放25-40%，所占比例有逐渐增高之势；农行一直呈回笼之势，净回笼量相当于净投放3-20%，所占比例有逐渐降低之势；中行、建行、贵州银行（2012年10月前为六盘水市城商行，2012年10月后并为贵州银行六盘水分行）等则变动很大，2011年以前净回笼与净投放交替，2011年转为净投放，投放量和占机构投放比例都呈逐渐增加之势。
3特点及原因
3.1现金投放与宏观经济的关系密切
表一、表二可以看出，现金投放与宏观经济的关系密切，经济发展趋势良好，现金投放快增；经济发展前景暗淡，现金投放减速。2008年前8个月，全国经济增长快，六盘水主要产业产销好，现金投放速度较快；2008年后4个月及2009年上半年，全国经济增长慢，六盘水主要产业产销差，产品价格大降，现金投放增速明显变慢。2009年下半年及2010年在国家“四万亿”等刺激下，全国经济增长快，六盘水主要产业产销好，产品价格大增，现金投放速度又变快；2011年全国经济增长慢，六盘水因此主要产业产销差，产品价格大降，现金投放增速明显变慢，增速变负。2012年全国经济未有明显变化，六盘水主要产业产销仍差，但“旅发大会”固定资产投资大增，又是过度占用现金的，于是现金投放速度又变快。2013年，全国经济未变，六盘水主要产业产销仍差，尽管过度占用现金“旅发大会”固定资产投资还有支撑，但经济大势不乐观未变，固定资产投资还过度占用经济有效资源，现金投放速度又有所变慢。
3.2现金投放与经济结构的变动关系密切
表二可以看出，现金投放与经济结构的变动关系也比较密切，2011年全国经济增长慢，六盘水主要产业特别是对现金需求大的煤炭行业产销差，产品价格大降，于是现金投放减速。2012年，尽管主要产业产销等形势未变，但因地方政府强推“工业园区”、“旅发大会”相关建设等，现金需求大的固定资产投资大增，现金投放增速大增。2013年现金投放增速尽管有所变慢，但在过度占用现金固定资产投资支撑下，仍有比较快的增长。
如2012年贵州银行现金投放大增，比2011年增加一倍，2013年投放比2012年减少但仍比2011年增加50%。系因其与地方政府关系密切，承担征地、拆迁赔付任务，从占其投放总量70%的麒麟、荷城、官厅投放看，现金投放量70%是与“工业园区”、“旅发大会”相关建设有关的征地、拆迁取款用。
3.3现金投放与人群现金偏好关系密切
偏好现金群体主要为农民、个体工商户和农业企业、工矿企业特别是煤矿企业及工程企业等。从各金融机构投放表看出，主要为这些群体服务的农村信用社、贵州银行现金投放大，农村信用社现金净投放始终维持在占总量80-90%水平。而农行等为机关团体和大中企业等不偏好现金群体服务的机构是现金净回笼。建行在2012年投放比2011年增加达200%，2013年投放比2012年增加达150%，是因为服务有偏好现金的多个工程企业建设高速公路。工行现金净投放尽管缓慢下降，但占总量比例还较大，也与服务工矿企业特别是煤矿企业和私营企业、个体工商户等有关。
在分区域中，工矿企业特别是煤矿企业集中，煤产量占全市一半以上的盘县，现金净投放也始终占全市一半以上。在现金净投放占盘县一半以上的盘县农村信用联社，净投放前五名都是产煤乡镇的信用社，投放占联社20%以上的红果社，煤矿企业取现达60%左右。
从机构投放走势看，也与全国经济走势一致。随着近几年来全国经济低迷，农村信用社投放增速变慢。特别是2009年全国经济增长慢，六盘水主要产业产销差，产品价格大降，现金投放增速明显变慢。
3.4现金投放与社会变动关系密切
近几年来，一方面，随着各金融机构大力推广票据结算和银行卡的使用，全社会使用票据结算和银行卡比例明显提高，用现量明显下降。
另一方面随着农村外出打工人员的增多，农村用卡比例提高，农村用现量呈下降之势；随着工矿企业特别是煤矿企业内部管理水平提高，票据结算趋于普遍化，用现量也明显呈下降之势；个体工商户用卡趋于普遍，用现量也明显呈下降之势。
总的而言，社会使用新工具群体比例提高，用现量明显下降。这从盘县净投全市占比下降和各机构内有关群体用现下降可作证明。
3.5现金投放与各金融机构贷款投放力度有关
从各金融机构现金投放与贷款投放力度有关，邮储贷款投放力度很小，存贷比不到20%，现金投放持续为净回笼；农行近几年来贷款投放力度小，增速只有10%水平，现金投放持续为净回笼；建行、中行2008-2010年贷款投放力度小，现金投放为持续净回笼，2011-2013年贷款投放力度大，现金投放转为净投放。农信社、工行贷款投放力度大，存贷比在80%以上，贷款增速在15%以上，现金都是持续净投放，占总量比例也高，工行持续占20%，农信社持续占70-85%。
3.6现金投放与各金融机构网点设置及服务水平有关
从各金融机构现金投放看，金融机构网点设置多及服务水平高的城区，因获得现金和服务等方便，现金投放少；而金融机构网点设置很少及服务水平低的农村，现金投放比较多，包括一些比较大型的企业，因在网点少及服务水平低农村施工，就不得不花高成本取大量现金发工资等。
4问题
4.1现金投放与全市少数年份经济指标不完全吻合
各表可看出，现金投放与全市及盘县2011、2012、2013年份经济指标有一定程度的不相符合的问题。
从我们与各金融机构管理人员、信贷人员和各行业企业人员了解，以及与有关部门人员了解看，全市经济形势与全国形势还是一致的。六盘水现金投放与我们现场调查情况是相符合的，比较准确反映了六盘水经济形势。六盘水市2011、2012、2013年份经济指标与现金投放不完全吻合，这既有一些指标互相有滞后性问题，也可能是这些不完全吻合指标在全面增比进位后，难免有为增比人为因素，加之一些指标也易于人为操作，难免受人为因素影响。
从比较客观不能随意更改的存款指标看，2011、2012、2013年现金投放趋向与存款趋向也相同。就是从消费品零售总额、城镇居民人均可支配收入等比较客观指标看，也与现金投放趋向相同；从全市、盘县财政收入看，因加大查补税和非税收入操作力度，个别年份与现金投放趋向不相同，但从整体看，还是相同，也就是2012年差距大，2013年又相同了。
4.2现金币种供应与现实需要不相符合
一是在农村小面额如一元纸币供应不足，而金属币推不开，农村小面额一元纸币短缺，流通币破损严重。
二是城区大面额纸币一百元纸币相对短缺，流通百元币破损比较严重。
三是币种不合理。如，由于近几年来通货膨胀严重，现最大面额纸币一百元纸币，面额已明显过小。如今最大面额纸币一百元纸币购买力，已显著低于二十世纪九十年代时最大面额纸币十元纸币，不适应实际需要。
4.3现金投放仍存在较大问题
尽管近几年来，在各金融机构大力推广票据结算和银行卡使用，以及社会进步等推动下，六盘水使用票据结算和银行卡比例提高，社会用现量明显下降。但是，由于六盘水服务业相对落后，是小城市大工矿、大农村，商品及服务品种少，档次单调，缺乏吸引力，使得市场现金回笼能力太弱。导致六盘水用现量仍很大，现金净投放量很多，在全省占比也仍较高，给现金供应及调运等，提出了很大的挑战。
4.4现金整洁度不高
近些年来，由于通货膨胀严重，以及社会节俭意识明显下降，社会对现金珍重、保护意识明显下降，随意揉折情况普遍，造成社会流通现金整洁度不高，破损严重。
4.5统计科目不全
目前各金融机构在现金存取上都未设置按行业及企业类型统计功能，致分析时难以准确区分企业、行业情况，无法对现金提供量化指标，使相关分析难以精确和量化，减弱了分析的效果。
5对策建议
5.1加大现金供应与宏观经济关系研究，努力做到现金供应有的放矢，提高经济指标对经济反映准确率
长期以来，现金供应与宏观经济关系的研究，相对一直比较薄弱。现金供应如何反映经济、宏观经济变动走势与现金供应走势关系等，都无相关研究，现金调运、供应比较盲目。为此，应加大现金供应与宏观经济关系的研究。一是提高现金供应准确性。通过加大现金供应与宏观经济关系的研究，提高现金调运、供应预测能力，使现金调运、供应有的放矢，提高现金调运、供应准确性。二是提高经济指标对经济反映准确率。通过加大现金供应与宏观经济关系的研究，完善要经济指标体系设置，把比较客观的现金供应指标纳入主要经济指标体系中，使主要经济指标体系更加客观合理。
5.2继续加大票据结算和银行卡等支付工具使用推广力度，减少现金用量
一是各金融机构应继续加大票据结算和银行卡使用宣传推广力度；
二是各金融机构要不断改善票据结算和银行卡使用条件，加大对客户的服务力度，引导客户统筹用好各类工具，为票据结算和银行卡等工具使用创造良好的服务氛围。
5.3改善现金币种供应
一是加大在农村投放小面额纸币如一元纸币的力度，缓解农村小面额纸币供应不足局面。
二是加大在城区投放大面额纸币如一百元纸币力度，缓解城区大面额短缺局面。
三是发行五百元、一千元币大面额纸币，缓解一百元纸币明显面额过小，不适应实际需要问题。
5.4改进金融服务，进一步提高金融服务水平
针对当前农村网点不足、服务手段差等带来的偏好现金、储备现金情况，各金融机构应：
一是增设农村网点，解决农村网点不足金融服务差问题；
二是增设自动柜员机等存、取款设施，特别是在农村增设自动柜员机等存、取款设施，大力完善城乡服设施；
三是改进金融服务质量，提高金融服务效率，大力提高金融服务水平。
